（原标题：千亿“酒系”银行三战IPO，背靠五粮液为何难上市？）

出品 | 枪弹财经

作家 | 立莉

裁剪 | 蛋总

好意思编 | 倩倩

审核 | 颂文

近日，宜宾市营业银行股份有限公司（下称“宜宾营业银行”）再次向港交所提交上市恳求书。

宜宾营业银行是四川省内的紧迫金融机构，白酒龙头企业五粮液集团是该行单一最大鼓舞……虽有多重光环加捏，但宜宾营业银行的上市之路也并不简短。

「界面新闻·枪弹财经」扫视到，这次恳求已是宜宾营业银行第三次提交上市恳求，联席保荐东谈主仍为建银外洋、工银外洋。此前，其曾于2023年6月、2024年3月两次向港交所递交过上市恳求。

那么，这次宜宾营业银行能否胜利敲开港交所的大门？

1、背靠五粮液，两年三次递表

招股书败露，宜宾营业银行成就于2006年，是在原宜宾市城市信用社基础上改制建造的城商行。汗漫2023年12月底，该行注册成本为39亿元。

确认国度金融监督经管总局宜宾监管分局的数据，宜宾营业银行所以总钞票计宜宾市最大的银行，亦所以注册成本计宜宾市最大、四川省第二大的城商行。

成飞速，白酒产业的龙头企业五粮液集团即为宜宾营业银行第一大鼓舞。

算作原始鼓舞，五粮液集团参与宜宾营业银行2006年改制。五粮液集团还在2009年、2016年、2020年和2021年四次参与宜宾营业银行的增资。

招股书败露，当今五粮液集团捏有宜宾营业银行19.99%的股份，是该行单一最大鼓舞。其他鼓舞为宜宾市财政局、宜宾市翠屏区财政局、宜宾市南溪区财政局，永诀捏股19.987%、19.98%及16.94%，位居第二、第三和第四大鼓舞之列。

（图 / 宜宾营业银行招股书）

宜宾营业银行这次上市想象最早可追想至2021年底，曾喊出“力求2023年、确保2025年达成上市”的方向。

2023年6月，宜宾营业银行向港交所提交了上市恳求，初度递表失败后，本年3月底第二次递表港交所，但也已于近期失效。

这次递表亦然该行的第三次恳求，工银外洋、建银外洋仍为其联席保荐东谈主。

算作背靠五粮液集团这棵大树的“酒系”银行，宜宾营业银行在发展中深度绑定白酒企业。

招股书败露，汗漫2024年6月末，宜宾营业银行的公司进款总数（不包括应计利息）为395.35亿元。

而上市公司五粮液在2024年半年报中透露，汗漫2024年6月底该公司在宜宾营业银行进款余额为129.09亿元。以此计较，五粮液在宜宾营业银行的进款，占该行总客户进款额的32.7%。

（图 / 五粮液2024年半年度论说）

五粮液集团广大优质的资源集中，为宜宾营业银行发展提供了纷乱的撑捏。

据招股书透露，为了工作白酒产业链，宜宾营业银行特地建立了五粮液支行和酒圣路支行两个专科支行。

其中，五粮液支行动五粮液集团险峻游互助伙伴提供工作，酒圣路支行则以五粮液集团除外的白酒企业及险峻游互助伙伴为工作对象。

汗漫2024年6月底，宜宾营业银行向五粮液集团险峻游互助伙伴提供的贷款及垫款总数25.62亿元，占其向客户总贷款及垫款的4.7%；银行承兑汇票余额为37.73亿元，占该银行承兑汇票总余额的50.0%。

由此来看，宜宾营业银行关于白酒产业中有明显依赖性，五粮液集团至极险峻游企业为该行带来了深远的客户乃至现款流。但过度依赖这一滑业，可能会给银行带来风险。

尤其是在白酒行业投入诊疗周期、市集弘扬欠安时，“酒系”银行的一些基础方向将会受到影响，钞票质料或将濒临潜在风险。

2、总钞票过千亿，净利增速放缓

招股书败露，本年上半年宜宾市营业银行总钞票终于冲突千亿大关。

汗漫2024年6月底，宜宾市营业银行的总钞票为1001.93亿元，较2023年末的934.44亿元，增长7.2%。

（图 / 摄图网，基于VRF公约）

尽管总钞票已过千亿，但对比同为依托酒企巨头发展的贵州银行、泸州银行，宜宾营业银行体量较小。

贵州银行第二大鼓舞为贵州茅台集团，泸州银行第一大鼓舞为泸州老窖集团，这两家银行已先后于港交所上市。

汗漫2024年6月底，贵州银行总钞票高达5884.41亿元，泸州银行总钞票为1651.62亿元，均远高于宜宾营业银行。

事迹方面，2021年至2023年，宜宾营业银行营业收入永诀为16.21亿元、18.67亿元和21.7亿元，永诀同比增长15.7%、15.2%和16.2%；净利润永诀为3.28亿元、4.33亿元和4.77亿元，永诀同比增长20.6%、31.7%和10.4%。

不出丑出，2023年宜宾营业银行净利润增长放缓迹象明显。

投入2024年，宜宾营业银行营业收入和净利润的增速放缓态势未有改善。汗漫2024年6月底，该行达成营收10.78亿元、净利润2.62亿元，同比增长仅0.2%和2.7%。

（图 / 宜宾营业银行招股书）

具体来看，净利息收入一直占据宜宾市营业银行营收大头，永远占比超80%。

但2023年该项收入增速下滑趋势明显。2021年至2023年，该行净利息收入永诀为13.82亿元、17.52亿元及17.86亿元，2023年同比增长仅1.9%远低于2022年26.8%。

手续费和佣金净收入在宜宾营业银行营收中占比拟低，2021年至2023年永诀为0.33亿元、0.39亿元及0.44亿元，总营收占比永诀为2%、2.1%及2%。三年来，该项收入的业务量与占比均变化较小。

「界面新闻·枪弹财经」发现，来去举止收益一项是该行2023年营收项中的一大亮点。2023年该项收入为2.92亿元。但该项营收不笃定性较大，2022年来去举止收益归天0.35亿元。

宜宾营业银行在招股书中称，该行筹画事迹在很猛流程上取决于净利息收入，净息差收窄导致净利息收入减少，进而对筹画事迹及财务景象形成不利影响。

此外，宜宾营业银行预期信用损失的大幅高潮，也牵扯了该行2023年的净利润弘扬。

招股书败露，2021年至2023年该项支拨永诀为6.45亿元、7.28亿元、9.29亿元。2023年同比增长27.6%远高于2022年12.9%。该行在招股书中称，预期信用损失加多，主要由于贷款总数及金融投资界限扩大所致。

3、钞票质料狡饰忧，公司贷款不良率昂首

钞票质料方面，宜宾营业银行频年来有所改善，但仍然濒临不少挑战。招股书败露，该行不良贷款率捏续下落，不良贷款余额却波动上扬。

2021年至2024年上半年，宜宾营业银行不良贷款率为2.27%、1.77%、1.76%及1.72%；不良贷款余额永诀为8.04亿元、7.73亿元、9.04亿元及9.44亿元，该行称，主要由于与多少受市集景象变化影响的公司借款东谈主，尤其是从事制造业的公司借款东谈主干系的信用风险加多。

从贷款组成来看，宜宾营业银行个东谈主贷款不良率衔尾两年超4%，尤其是个东谈主营业贷款不良率更是居于高位。

招股书败露，2021年至2023年宜宾营业银行个东谈主贷款不良率永诀为2.56%、4.34%、4.12%。其中占比拟高的个东谈主营业贷款不良率为4.46%、7.58%、6.21%。

2024年，该行在收回个东谈主不良贷款方面的捏续发力，汗漫2024年6月底该行个东谈主不良贷款1.68亿元，不良贷款率3.42%，较前年年底有所下落。

（图 / 宜宾营业银行招股书）

公司贷款弘扬优于个东谈主贷款，不外2024年宜宾营业银行公司贷款不良昂首迹象明显。

招股书败露，汗漫2024年6月末，不良贷款金额为7.76亿元，较前年末高潮0.74亿元；不良贷款率1.85%，较前年末高潮0.06个百分点。

分行业来看，宜宾营业银行公司不良贷款主要包括披发予制造、金融及批发和零卖业的公司借款东谈主的贷款。

汗漫2024年6月末，宜宾营业银行制造业公司贷款的不良贷款率4.48%，较前年末大幅增长3.64个百分点。

金融业公司贷款的不良贷款率更是高达82.36%。招股书败露，该行金融业公司贷款的不良贷款率在2022年如故0.00%，但到2023年该格局标大幅飙升至86.29%。

宜宾营业银行称，主如果由于一家从事融资租借的公司借款东谈主的贷款左迁，其业务筹画受到市况的不利影响。

（图 / 宜宾营业银行招股书）

此外值得保养的是，宜宾营业银行旗下的宜宾兴宜村镇银行频年来不良攀升。

2023年，该村镇银行不良贷款率高达4.95%，照旧靠拢监管条款的5%红线。

前年6月底，宜宾营业银行向港交所提交上市恳求后，被监管出具的境外上市响应观点中条款，该行讲解控股的村镇银行的情况，是否存在干系风险隐患，干系风险管控化解解决设施等。

（图 / 宜宾营业银行招股书）

宜宾营业银行招股书称，该行通过加大不良贷款追收力度，提高不良贷款解决收尾，进步钞票质料，以使宜宾兴宜村镇银行保捏巩固筹画。汗漫2024年6月底，宜宾兴宜村镇银行不良率为4.34%，较上年末下落0.61个百分点。

详细来看，宜宾市营业银行愚弄区域资源上风，深度和会当地经济，发展出完竣可靠并具地域特质的金融产物和工作，该行总钞票界限站上千亿台阶。

关联词，在谋求上市的同期，该行还应胁制增强风险经管才智、提高钞票质料。算作背靠五粮液的“酒系”银行，宜宾市营业银行最终能否告捷上市？「界面新闻·枪弹财经」将捏续保养。

*文中题图来自：摄图网，基于VRF公约。

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